Les fonds d'incubateur sont conçus pour donner aux entrepreneurs la possibilité de rechercher, d'expérimenter et de comprendre pleinement une structure de financement en développement avant de la rendre publique. La phase d'incubation de ce processus différencie les fonds d'incubateur d'autres structures de financement similaires, comme un fonds spéculatif traditionnel.

“Fonds d'incubateur” est un terme qui revient souvent dans les cercles d'investissement et d'entrepreneuriat, et l'utilisation de fonds d'incubateur peut être très bénéfique, en particulier lorsqu'il s'agit de tester différentes stratégies d'investissement pour voir ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas aussi bien. avant un lancement public complet du fonds.

Mais que sont les fonds d'incubateur et comment fonctionnent-ils ? Quel genre d'avantages peuvent-ils offrir?

Ce guide fournira une ventilation complète des fonds d'incubateur, couvrant une définition de fonds d'incubateur, une explication du fonctionnement de ces fonds et quelques détails supplémentaires sur les raisons pour lesquelles les entreprises et les investisseurs peuvent être intéressés par la création de leurs propres fonds d'incubateur.

Qu'est-ce qu'un fonds d'incubateur ?

Alors, qu'est-ce qu'un fonds d'incubateur exactement ? Eh bien, il est important de noter que ces fonds peuvent également être appelés fonds incubés ou fonds à distribution limitée, et ces noms vous en disent long sur ce que sont réellement les fonds et comment ils fonctionnent.

Un fonds d'incubateur est un qui est opéré en incubation, à diffusion limitée. Cela signifie essentiellement que le fonds est initialement gardé privé, les opportunités d'investissement n'étant offertes qu'à un nombre et à un éventail limités de personnes.

Souvent, les seuls investisseurs dans les fonds d'incubation sont des employés liés au fonds d'une manière ou d'une autre ou des amis et des membres de la famille associés à ceux qui créent le fonds. La partie « distribution limitée » de la définition fait référence au fait que les fonds d'incubation n'ont qu'un nombre fini d'opportunités d'investissement.

À quoi servent les fonds de l'incubateur ?

Alors, pourquoi les fonds d'incubateur sont-ils utilisés et qu'est-ce qui les distingue des autres types de fonds ?

Eh bien, le but principal d'un fonds d'incubateur est l'expérimentation ; sociétés de fonds veulent souvent expérimenter avec différentes stratégies d'investissement, mais ne veulent pas nécessairement courir le risque de tester ces stratégies avec un fonds spéculatif à part entière. Ainsi, beaucoup d'entre eux souvent utiliser plutôt les fonds de l'incubateur.

Ces fonds plus petits et plus étroitement contrôlés permettent aux sociétés de fonds de tester différentes stratégies, d'évaluer leur performance et de créer un historique de la performance du fonds sur une période de temps, qui peut être aussi courte qu'un an ou aussi longue que 20 ans. , en fonction des objectifs de l'entreprise en question.

L'objectif ultime de tout fonds incubateur est donc essentiel de tester si une stratégie d'investissement particulière peut réussir. Ils sont particulièrement utiles pour tester des stratégies de fonds que les entreprises jugent particulièrement risquées, donnant à l'entreprise une chance de vraiment voir ces risques se concrétiser.

Le processus des fonds d'incubateur

Le processus de création et de lancement des fonds d'incubateur tend à être assez simple et suit la même formule de base, avec deux phases principales : l'incubation et le lancement public.

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La phase d'incubation

La phase d'incubation est essentiellement la “période d'essai” dans lequel la société de fonds peut tester le nouveau fonds et expérimenter sa stratégie d'investissement. Au cours de cette phase d'essai ou d'incubation, le fonds lui-même ne sera proposé qu'à un groupe spécifique et limité d'investisseurs.

Comme mentionné ci-dessus, ces investisseurs sont généralement des personnes affiliées ou associées au fonds d'une manière ou d'une autre, telles que des employés de la société de fonds et leurs familles. C'est une méthode similaire à celle utilisée pour les fonds spéculatifs, les employés et les membres de la famille se voyant généralement offrir les premières opportunités d'investissement.

La phase d'incubation peut durer plus ou moins longtemps, certaines se terminant en un an seulement et d'autres pendant plusieurs années. Pendant cette période, les sociétés de fonds peuvent tester une gamme de stratégies différentes et trouver le moyen le plus efficace de passer au lancement public.

Alternativement, ils pourraient se concentrer uniquement sur une stratégie principale pour voir comment elle fonctionnerait sur une période de temps définie.

Lancement public

La deuxième phase d'un le fonds de l'incubateur est le lancement public et l'offre du fonds. C'est l'objectif principal de tout fonds d'incubateur, mais il est important de noter que certains fonds n'atteindront pas ce stade. Tout dépend de leur comportement pendant l'incubation.

À la fin de la phase d'incubation, la société de fonds devra examiner les antécédents du fonds jusqu'à présent, évaluer ses performances, puis décider si le fonds doit ou non être mis à la disposition du public.

Si la phase d'incubation a été un succès, le fonds peut avoir un lancement public. La société sera en mesure d'y parvenir en s'associant à des distributeurs et à des intermédiaires pour évaluer le niveau d'intérêt public que le fonds pourrait avoir, puis en se préparant à un lancement complet.

Cela peut impliquer de fournir des capitaux supplémentaires, de signer des accords de renonciation et de remise, etc.

Les fonds de l'incubateur fournissent des terrains d'essai éprouvés

Comme nous pouvons le voir, l'objectif principal d'un fonds incubateur est de tester les eaux d'une stratégie d'investissement, sans le risque total d'un lancement de fonds spéculatifs à part entière.

Les périodes d'incubation peuvent être très efficaces pour l'expérimentation et donner aux entreprises une occasion précieuse de tester et de surveiller les mécanismes commerciaux, les coûts et les résultats.